Volatilität und Korrelation in der Zinsstruktur

Beschreibung

Sowohl im Handel an den Kapitalmärkten als auch im Risikomanagement von Banken haben sich die Produkte Cap, Floor und Swaption fest etabliert. Derzeitiger Marktstandard für die Bewertung europäischer Zinssatzoptionen ist das Modell von Black. In dieser Umgebung untersucht Stephan Dieckmann in diesem Fachbuch die beiden Aspekte Volatilität und Korrelation. Der Parameter der Volatilität erlangt im Optionshandel sehr große Bedeutung. Marktteilnehmer implizieren durch diesen Parameter ihre Erwartungen über zukünftige Zinssatzschwankungen. Die Korrelation in der Zinsstruktur ist ein relativ neues Gebiet der Kapitalmarkttheorie. In der vorliegenden Arbeit werden innovative Ansätze vorgestellt, welche die Quantifizierung der Korrelation von Zinssätzen in dem Produkt Swaption ermöglichen. Interessante Ergebnisse liefern die empirischen Auswertungen historischer Datenreihen über die genannten Parameter.

Autor*in

Stephan Dieckmann

Stimmen zu »Volatilität und Korrelation in der Zinsstruktur«

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