Collateralized Loan Obligations
Die Verbriefung von Kreditausfallrisiken am Beispiel der Promise-I Mobility 2005-2 Transaktion der IKB Deutsche Industriebank AG unter Berücksichtigung von Basel II
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Beschreibung
Die vorliegende Publikation -hervorgegangen aus einer Diplomarbeit behandelt das Management der
Kreditrisiken in Kreditinstituten. Dieses Themaist für den Kreditsektor von hoher Relevanz, insbesondere vor dem Hintergrund der Basel-II Anforderungen und des potentiellen Wertberichtigungsbedarfs für die Kreditportfolien in den Bankbilanzen. Es wird aufgezeigt, mit welchem Instrumentarium der Kreditsektor grundsätzlich in die Lage versetzt wird, die Kredit-und Wertberichtigungsrisiken zu reduzieren bzw. zu neutralisieren.Zugleich wird demonstriert, wie ein
adäquater Einsatz dieses Instrumentariums die Bankbilanzen hinsichtlich des Eigenkapitalbedarfs entlasten kann. Der Ursprung der Eliminierung von Kreditrisiken liegt in der Emission von Pfandbriefen.
Aufbauend auf diese Grundstruktur wurden in den letzten Dekaden seitens des Kreditsektors verschiedenste Finanzaktiva verbrieft und als handelbare Wertpapiere Asset Backed Securities (ABS)
auf dem Kapitalmarkt emittiert. Eine Variante dieses Kreditderivats sind die so genannten Collaterialized Loan Obligations (CLOs), bei denen Kreditforderungen als Grundlage der Verbriefung dienen.
Autor*in
Pascal R Neubauer