Das CAPM und die höheren Momente am deutschen Aktienmarkt
Buch in deiner Nähe kaufen
Beschreibung
In diesem Werk wird die Gültigkeit des Capital Asset Pricing Modells (CAPM) von Sharpe, Lintner und Mossin und die Erklärungskraft alternativer Bewertungsmodelle überprüft. Eine wichtige Annahme des Modells sind normalverteilte Renditen. Ist diese Bedingung erfüllt, können die Präferenzen eines Investors vollständig durch die beiden ersten Momente der Renditeverteilung (Renditeerwartungswert und Varianz) beschrieben werden. Sind die Renditen jedoch nicht normalverteilt so könnten auch die höheren Momente (Schiefe und Kurtosis) eine Rolle in der Beschreibung der Investorenpräferenzen spielen. Abschließend werden mit Hilfe der gewonnenen Erkenntnisse Empfehlungen für die praktische Vermögensanlage gegeben.
Autor*in
Stefan Gotsche
Themen in »Das CAPM und die höheren Momente am deutschen Aktienmarkt«
Size-Effekt 3-Momente-CAPM Multi-Faktorenmodell Value-Effekt CAPM GRS-Test Kapitalmarktanomalien Momentum-Efekt