Advanced Credit Risk Analysis
Financial Approaches and Mathematical Models to Assess, Price and Manage Credit Risk
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Beschreibung
Credit risk has always been a topic of major concern for banks and other financial intermediaries. Traditionally this has been addressed by credit risk departments using actuarial methods based on historical data. However, in recent years the massive growth in financial markets combined with the increasing sophistication of financial instruments has meant that such methods have become inadequate for current needs.
The rapid growth of derivative instruments, the majority of which are traded over-the-counter, combined with the creation of credit derivatives, has highlighted the necessity for financial institutions to use more sophistication methods to value, rather than simply ration their credit risk exposure.
In Advanced Credit Risk Analysis two specialists in the analysis of credit risk present the latest and most advanced modelling techniques for credit risk pricing and credit risk management, together with a discussion of their application in practice.
Bewertung und effektives Kreditrisikomanagement sind maßgebend für den Erfolg jeder Finanzinstitution. Üblicherweise war dies Aufgabe der Kreditrisikoabteilungen, die versicherungsmathematische Methoden auf der Basis historischer Daten benutzten. Durch das massive Wachstum an den Finanzmärkten, zusammen mit der zunehmenden Weiterentwicklung und Verfeinerung der Finanzinstrumente in den letzten Jahren sind diese Methoden für aktuelle Bedürfnisse nicht mehr geeignet. Die Zunahme derivativer Instrumente, von denen die meisten im Freiverkehr gehandelt werden, und die Schaffung von Kreditderivaten hat deutlich gemacht, daß Finanzinstitutionen auf verfeinerte Methoden zur Bewertung des Kreditrisikos zurückgreifen müssen. "Advanced Credit Risk Analysis" präsentiert aktuelle, weiterentwickelte Modellverfahren zur Konditionengestaltung und zum Kreditrisikomanagement und diskutiert die Anwendung dieser Techniken in der Praxis.
Autor*in
Didier Cossin
Themen in »Advanced Credit Risk Analysis«
Finance & Investments Financial Engineering Finanz- u. Anlagewesen Finanztechnik Institutional & Corporate Finance Institutionelle Finanzplanung Kreditrisiko Risikoanalyse Risikomanagement
Stimmen zu »Advanced Credit Risk Analysis«
" an ambitious, well-researched book with probably the most comprehensive review of the credit-risk-modelling literature.I eagerly await the next edition"
(Quantitative Finance, March 2001)
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