Building and Using Dynamic Interest Rate Models

Beschreibung

The fundamental theme of this book is the development and application of a new class of models for the term structure of interest rates. All significant properties of these dynamic systems models under nonstochastic uncertainty with perturbations are analogs of properties appearing in stochastic differential process models, principally, (a) the type of uncertainty, (b) a model for the spot rate, (c) a norm for uncertainty, (d) nonarbitrage conditions, (e) moments of uncertainty, and (f) modeling additional technical phenomena such as non-negative spot rates or forward rates.
In der Regel boten festverzinsliche Wertpapiere einen festgelegten Cash-Flow. In den letzten Jahren wurden jedoch neue Formen festverzinslicher Wertpapiere entwickelt, bei denen der zu erwartende Cash-Flow vom jeweiligen Zinssatz abhängt, was die Bewertung dieser Wertpapiere entsprechend schwierig macht. Um diese Problematik besser in den Griff zu bekommen, wurde die Forschung im Bereich Zinssatzmodelle intensiviert, und es wurden neue Ansätze zur Modellierung von Laufzeitstrukturen entwickelt. Dieses Buch geht nicht, wie die gängige Standardliteratur von stochastischen Differentialgleichungs-Modellen aus, sondern konzentriert sich bei der Modellierung des Unsicherheitsfaktors auf die Optimierung dynamischer Systeme. Neue Entwicklungen auf dem Gebiet dynamischer Modelle ermöglichen es, eine große Vielfalt komplexer Modelle zu analysieren, insbesondere im Finanzbereich. Die Autoren zeigen, wie man dynamische Modelle einsetzt, um die Laufzeitstruktur von Zinssätzen zu bestimmen und stellen den Vergleich her zu gängigen Standardverfahren. Sie erläutern aber nicht nur die Theorie, sondern bieten auch zahlreiche praktische Anwendungen und Beispiele. Die Begleit-CD enthält die notwendige Software, mit der Sie Ihre eigenen numerischen Simulationen durchspielen können.

Autor*in

Ken O. Kortanek

Themen in »Building and Using Dynamic Interest Rate Models«

Finance & Investments Financial Engineering Finanz- u. Anlagewesen Finanztechnik Wertpapier Zins

Stimmen zu »Building and Using Dynamic Interest Rate Models«

Der Buchentwurf erhielt ausgezeichnete Kritiken, darunter das Urteil von Professor Rainer Tichatschke von der Universität Trier. "Die Mischung aus Theorie, numerischen Methoden (inklusive Software) und Anwendungen in der praktischen Berechnung von Zeitreihen sowie das herausragende Können der Autoren, machen dieses Buch zu einer höchst interessanten Lektüre [.] dieses Buch ist nicht nur für Forschungsgruppen in Banken und Versicherungen von großem Interesse, sondern ebenso für Wissenschaftler und Studenten. Ich kann die Veröffentlichung dieses Buches nur empfehlen."
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